  
  
  
|
 |
|
||
  סבירות |
|||
|
|||
בקרנות הפנסיה(במתכונת הנוכחית)כמו בכל ביטוח נלקחת בחשבון מסגרת סבירה של סיכון(''סבירות''). אינפלציה,לדוגמא,כמו שהיתה בישראל בשנות השמונים היא מעבר למסגרת סיכון צפויה. למרות שבחישוב לאורך עשרות שנים גם היא יכולה להכנס למסגרת סיכון צפויה. למיטב ידיעתי המתכונת הנוכחית של קרנות הפנסיה החדשות(משנת 1995)משאירה רק אי-ודאות אחת: ממוצע שנות חיי האדם.ולכן יהיה צפוי בעתיד ,מדי פעם עידכון ההפרשות לפנסיה. בנושא פשיטות הרגל:אין שום דבר מסחרי שאינו חשןף לכך. | |||
| _new_ |
 |
|
|
||
| יש לך טעות בסיסית |
|||
|
|||
הפרובלמטיקה של תוכניות הפנסיה היא תוצאה של העליה הריאלית בשכר, ולא של האינפלציה. האינפלציה, במיוחד בשיעורים שהיו בעבר בישראל, מסתירה את זה. אפשר להניח הנחות סבירות לגבי עליית השכר של עובד שנשאר באותו התפקיד לאורך כל הדרך (כמה כאלה יש?) אבל אין אפשרות להעריך את עליות השכר שמתלוות לשינוי בתפקיד וקידום בדרגה. לשם דוגמא, עליה ממוצעת של השכר הריאלי בשיעור של 2 אחוז בלבד לשנה, תביא ליותר מהכפלת השכר בתקופת עבודה של 35 שנה. תוסיף לזה את העובדה שהשכר ממשיך לגדול גם אחרי הפרישה. דווקא לגבי ''ממוצע שנות חיי אדם'' (המונח הנכון הוא ''תוחלת חיים'') אין כל אי וודאות. כשמדובר באוכלוסיות גדולות זה פרמטר ידוע היטב עם אחוז שגיאה קטן מאוד. הוא משתנה בעיקבות ההתקדמות ברפואה, ולכן מעדכנים אותו באופן שוטף. | |||
| _new_ |
|
|
|
||
| יש לך טעות בסיסית |
|||
|
|||
טעות בידך לגבי חישוב העליה הריאלית בשכר במתכונת החדשה של קופות הפנסיה. ראשית יש זיקה בין התגמול החודשי העתידי לבין ''השכר הממוצע במשק'',כלומר ''עליה דרסטית'' בשכר לא תשקף בהכרח עליה זהה בתגמול החודשי. שנית: כל הפקדה היא השקעה בפני עצמה ועל פי התשואה שהקופה השיגה בכלל וההפקדה בפרט,כך יהיה התגמול החודשי. כמובן שמבחינה תיאורטית כל מבנה הקופה נועד להבטיח תגמול חודשי הולם (תמיד יש ירידה בהכנסה מפנסיה לעומת משכרת)ולכן ''ניבנו'' הקשרים והגבלים שימנעו חריגות בלתי סבירות בעתיד. | |||
| _new_ |
|
|
|
||
| המשתנים העיקריים |
|||
|
|||
בקרנות החדשות, המשתנים העיקריים המשפיעים על גובה התגמול הם שלושה: 1. הסכומים שגובים מן המשתתפים-הלקוחות. 2. שיעור התשואה שהקרן משיכה לאורך זמן (מהי התשואה המצטברת עד שהזכאי יוצא לפנסיה). האג''ח המיוחדות משחקות כאן תפקיד של הבטחת ריצפה מסויימת. 3. משך חיי הפנסיונר. | |||
| _new_ |
|
|
|
||
| המשתנים העיקריים |
|||
|
|||
זה שאמרתי | |||
| _new_ |
|
|
|
||
| לגבי פנסיה צוברת - אתה צודק |
|||
|
|||
האינפלציה גורעת חלק ריאלי גדול יחסית מערך הפנסיה (מותנה בסוג הפנסיה). לגבי פנסיה תקציבית - ערכי השקל מתעדכנים ריאלית בד''כ עם עדכון המשכורות של עובדי מדינה. | |||
| _new_ |
|
|
|
||
| לגבי פנסיה צוברת - אתה צודק |
|||
|
|||
במתכונת החדשה אין קשר לאינפלציה ,יש קשר לתשואה שהקופה תשיג. | |||
| _new_ |
|
 |  |
| מערכת פורום ארץ הצבי אינה אחראית לתוכן תגובות שנכתבו בידי קוראים. |
© פורום ארץ הצבי